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海澜之家与1919:老男人与资本的龟兔赛跑|w88手机登录

时间:2021-05-22 作者:w88手机登录 来源:苏州市w88手机登录科技股份有限公司
本文摘要:w88手机登录,w88win手机版登录,用他人的钱,扩展自身的知名品牌,应当也算作一个聪慧的游戏玩法,下边这一报表里的数据信息能够充分体现这类方式:俩家企业直销店的开实体店数量都远远地低于加盟店。依据全新的数据信息,截止到2016年上半年度,壹玖壹玖的直销店有121家,而直管店有609家,累计730加盟店。

壹玖壹玖

海澜之家是A股创业板上市企业,卖男生的衣服裤子;壹玖壹玖是新三板上市企业,买酒。好像是八竿子打不着的俩家企业。原本想到名:“海澜之家与壹玖壹玖的轻资产之途”。

之后感觉太平淡无奇,因此就改为了如今的姓名。哪位已婚男人?海澜之家的创办人叫周建平,而1919的创办人是杨陵江,她们全是不太年轻的男生,呵呵呵。为什么叫新龟兔赛跑,文章内容末尾给大伙儿揭密。

为何把这俩家企业放到一起?下边大家就来剖析这俩家企业的不同点,“异曲”是不是有“同工”之妙?续篇先剖析这两个企业的相似之处。续篇再剖析她们有哪些不一样,及其我针对轻资产方式的财务报表分析与观点。

1、加盟店的使用权与承包权分离出来这俩家企业全是靠线下推广连锁加盟的扩大来扩展知名品牌与经营规模。传统式的零售业线下推广开实体店扩大,不外乎二种方式:(1).自己创业,归属于轻资产方式,必须资产(2).让他人掏钱开实体店,根据加盟店快速占据销售市场假如细分化得话,加盟代理的方式又分成二种:(1).投资者参加管理方法(2).投资者不参加管理方法我今天要谈的这两个企业,全是采用第二种中的后面一种,别名“手动式加盟代理”,投资者能够什么都不懂,也不用你懂得,只需掏钱就可以,经营和管理方法全是由知名品牌方承担,自然最后是依据做生意的优劣来一分钱。在壹玖壹玖的年补报就是这样写:“1919采用了相近海澜之家、对外酒店餐厅的直管店方式,推行使用权与承包权分离出来。

”别人便是盯着海澜之家学的。但是,海澜之家的合作者称为“加盟店”,而壹玖壹玖的合作者称为“直管店”(为了更好地便捷,后边二种店强调指出时通称为“加盟店”)。无论是直管店或是加盟店,投资者也不参加运营。壹玖壹玖的年补报那样阐述:“合作方授权委托壹玖壹玖对协作店面全方位管理方法”。

在海澜之家广为流传着那样一个故事,有一个创业者想在店内放一个招财貔貅,被海澜之家的管理者劝阻了。从而可见一斑。2、根据轻资产,快速扩大假如靠直销店扩大,资产过重,速率很慢。

用他人的钱,扩展自身的知名品牌,应当也算作一个聪慧的游戏玩法,下边这一报表里的数据信息能够充分体现这类方式:俩家企业直销店的开实体店数量都远远地低于加盟店。截止到2015年底,海澜之家一共仅有17家直销店。

而壹玖壹玖尽管直销店比海澜之家多一些,可是,也远远地低于直管店的数量。此外,从扩大的速率看来,壹玖壹玖2014年还仅有27家直管店,而到2015年末,早已有353家直管店。依据全新的数据信息,截止到2016年上半年度,壹玖壹玖的直销店有121家,而直管店有609家,累计730加盟店。

扩大的速率的确快!这么快扩大的身后是啥目地?且看下面第三点。3、卖的并不是商品,是线下推广总流量这俩家企业表层中卖的是服饰水酒,实际上卖的是线下推广的大流量。百度搜索、阿里巴巴、京东商城做的全是总流量的做生意,拥有总流量就把握了通道,就可以做许多事。

它是互联网技术的逻辑思维。假如说百度搜索、阿里巴巴、京东商城做的是网上的总流量,那麼海澜之家和壹玖壹玖做的便是线下推广的总流量。也不是说随意开一个店都能够算作线下推广总流量的做生意。购买衣服,饮酒这种归属于相对性较为高频率的做生意,非常容易造成总流量。

有那样特性的做生意还有一个,便是餐馆,饮食业自身也是总流量做生意。许多购物广场都想要把好部位给知名的餐饮业,就由于她们能产生线下推广的总流量,拥有总流量就可以卖别的的物品。而卖家电的做生意是和房地产业的做生意绑在一起的,大家只在新房装修时才会逛一逛家用电器,就并不大非常容易产生总流量。

壹玖壹玖往往要这么快扩大,和它的做生意方式相关。壹玖壹玖把门店制成库房,运用线上与线下互相引流方法。假如有些人在餐馆用餐时在APP里提交订单买红酒,订单信息会被分派到近期的店面,营业员当做派送员以最短的时间对饮赠给顾客。

这一方式有点儿象滴滴顺风车,谁近谁接单子。滴滴打车在发展环节,就遭遇着顾客和驾驶员普及率的难题。

设想,假如壹玖壹玖的店面普及率太低,就没有人想要在网络上提交订单;假如顾客少,投资者的开实体店意向都不太强。滴滴打车依靠补助客户与驾驶员的砸钱方式,快速的把这个解决问题了。而壹玖壹玖则期待用轻资产方法迅速连锁开店,先把普及率做上去,再运用总流量赚别的钱。

为了更好地吸引住到大量的投资者和他一起玩,也许是要拥有一定的权益的,要不然谁与你玩呢。这个问题,大家后边再剖析。从下边的两个饼状图比照能够见到壹玖壹玖2014和2015年多种类型收益在全年收入中的占有率演化:数据信息发布费收益的占有率从2014年的6%升高到2015年的12%,数据信息广告宣传收益占有率慢慢增大。

企业数据信息发布费的关键服务项目目标为知名品牌生产商、代理商及其别的组织。现阶段,现有知名品牌生产商、代理商的广告宣传资金投入。这也证实了壹玖壹玖的控股股东杨陵江以前对新闻媒体说过得话:“壹玖壹玖抢的是百度搜索、分众传媒的营销推广业务流程,抢的是顺丰快递、宅急送的物流仓储业务流程。”“大家除开要靠直销店赚销售利润、靠直管店赚管理方法盈利,大家也要靠做网络平台,赚服务平台盈利。

”4、做生意的实质是供应链做生意的实质是供应链,获得店铺管理的收益。就象酒店业,许多酒店服务集团公司便是赚的是酒店服务輸出的钱,自身轻资产,并不有着许多酒店餐厅的实体线。从上边的数据图表中也能看出去,店铺管理收益也在持续增大,到2015年,早已占到全年收入的6%。

壹玖壹玖的上市企业名字索性就叫“四川壹玖壹玖酒水供应链股权有限责任公司”,了不起!实际到店铺管理收益,海澜之家和壹玖壹玖的实际操作方式有所区别,大家后边再谈。5、加盟店担保金—无贷款利息长期借款无论是直管店或是加盟店,都需要给知名品牌方交担保金。在壹玖壹玖这一担保金称为“履约担保金”,在海澜之家,称为“特许加盟担保金”。从上边的数据信息中能够看得出,这类担保金在海澜之家和壹玖壹玖的资产总额中各自占11%和23%。

沒有

别小瞧这一占比,担保金是企业的债务,等同于是沒有贷款利息的贷款,并且是长期借款。海澜之家把担保金放到“长期应付款”这一学科里。

只需加盟店沒有撤出,该笔钱就稳稳的被知名品牌方占有。撤出时,退还给投资者,可是沒有一切贷款利息。

大家看一下到2016年上半年度底,壹玖壹玖的担保金与财产的占比吧:短短的大半年的時间,这一占比早已从23%变为29%,换句话说基本上有1/3的资产是来自直管店的担保金,那样大幅度降低了企业的资金成本。假如细心科学研究这俩家企业的年度报告,大家会发觉这两个企业的差别或是挺大的。这俩家企业的不同点都有哪些呢?1、店铺管理的收益完成方法不一样上篇第4条提及,俩家企业的做生意实质是輸出管理方法,获得店铺管理的收益。

海澜之家或是根据传统式的进销存价差来完成店铺管理收益的。假定海澜之家的加盟店以一千元的价钱把一件衣服市场销售给最后顾客。

而海澜之家与这个加盟店的清算价钱是700元,加盟店把700元付款给海澜之家,剩余300元的加盟店盈利。而海澜之家的产品成本是五百元,根据这一买卖,海澜之家赚到200元。实际上这就是传统式的批發盈利,可是和代理商方式有不同之处。

后边讲存货时大家再聊这个问题。壹玖壹玖倒是的的确确收的是店铺管理花费。依据与直管店签定的协议书,壹玖壹玖扣除直管店的固定不动期间费用。

这类种类的收益在全年收入中早已占据6%。(2015年底数据信息)2015年的店铺管理收益是7200多万元,依照353家直管店来测算,均值各家的服务费是二十万上下。

那麼壹玖壹玖是否有获得进销存价差呢?依照年补报叫法,壹玖壹玖是依照0利润率对饮品卖给直管店,让直管店获得100%零售毛利率。可是在税务总局的步骤上,只需有货品流与现金流产生,无论是零毛利率或是负毛利率市场销售,都需要记为企业的营业收入,担负所得税责任。2015年壹玖壹玖的B2C收益不上9.六亿元,而公布的直销店数量98家,门店均值年销量为929万余元,这两个数据乘起来,相当于9.一亿多。

而直管店的数量是353家,门店均值念销售总额为410万余元,直管店收益应该是14.五亿上下。假如把直销店和直管店的收益加在一起,壹玖壹玖应当有23.六亿元收益,而不是如今公布的B2C的收益9.六亿元。难道说直管店的市场销售沒有记帐?壹玖壹玖的财务审计报告被出示的是规范无保留意见汇报,换句话说不太可能发生那么显著的会计上的缺陷。因此,我推理,壹玖壹玖与直管店中间沒有产生货品流及其货品相对性应的现金流,货品是由经销商立即市场销售给直管店,沒有经壹玖壹玖的手。

壹玖壹玖在直管店的采购工作流程中当做的是整合资源与购置交涉的人物角色,业界管这类方式称为协同购置。2、存货的组成不一样刚刚提及海澜之家获得批發盈利,可是和代理商方式有不同之处。

传统式的代理商方式,生产商的销售业绩达到是靠持续让代理商拿货来做到的,代理商通常担负极大的库存量工作压力。海澜之家的创业者并不担负库存量,店内产品的使用权归海澜之家,而不是加盟店。因此,海澜之家的库存量分成两个一部分:批發阶段的产成品和零售阶段的委托代销产品。

大家看看表:2015年底,海澜之家的产成品和委托代销产品基本上各占一半。特别注意的是,产品从海澜之家到加盟店,并不造成收益。

沒有

仅有在加盟店售出时才会造成收益。壹玖壹玖的年度报告中,对存货并沒有开展详尽的公布。依照我刚才推断的,如果是选用的协同购置的方式,直管店的收益和存货都不属于壹玖壹玖。3、与经销商的关联不一样海澜之家对经销商是十分强悍的。

海澜之家的经销商全是一些哪些的公司呢?大部分全是江浙一带的小制衣厂,沒有海澜之家,她们很有可能存活全是难题,当然没什么主导权。海澜之家的强悍反映在下列两个层面:A.假如历经2个适销对路时节,服饰仍然卖不出去得话,经销商服务承诺售价认购。设想,过去了季的服饰基本上早已资产减值一多半了,服装业自身是快时尚,款式转变 迅速。

B.海澜之家对经销商的支付义务并不是造成于接到产成品,只是售出!沒有售出,海澜之家就不容易造成支付的责任。壹玖壹玖是学习培训海澜之家的,可是它与经销商的关联远沒有海澜之家那般强悍。

或许,伴随着服务平台做大,壹玖壹玖的主导权会越来越大,可是最少如今不是这样。大家看一下这俩家企业有关存货与往来账,订金的数据信息。海澜之家大部分沒有很大的订金,而往来账也与存货大部分是相同的。

换句话说,基本上全部海澜之家的存货,无论是零售阶段的,或是批發阶段的,全是靠的供应商融资。没卖出货也不支付,便是那么骄纵!而壹玖壹玖的存货尽管也与往来账类似,可是账上也有4.两亿元的订金。

针对一个年销售额仅有11个多亿元的企业而言,那样的订金的确是较为大,何况壹玖壹玖自身的营运资本并不充裕。依照2015年的表格,壹玖壹玖的现钱及现金等价物仅有5900多万元,而账上也有3.79亿的短期内银行贷款。前边剖析了海澜之家与壹玖壹玖的不同点。

下边我觉得谈一谈自身针对这类轻资产方式的几个方面剖析和见解。虽然海澜之家和壹玖壹玖都树立自身是轻资产方式,这一方式确实轻吗?陈老师觉得,假如想看清一家企业的运营模式,企业自身怎么讲不重要,剖析财务报告是最有效的方式。针对开实体店而言,说白了轻资产实际上是重在2个层面:1、存货2、固资假如想要轻资产的方式迅速扩大,就务必处理存货和固资的资金占用费难题。

依据大家刚刚提及的,海澜之家卖不掉的产品由经销商认购;而大家推断壹玖壹玖选用的是协同购置的方式,直管店的存货压根就没有上市企业的负债表上。照理说,她们的存货存货周转率应该是较为快的。

而具体情况也是如何的呢?我较为了一下这俩家企业的存货存货周转期,发觉她们的存货资金周转全是十分之慢。海澜之家的存货日数在2015年做到了298天,而壹玖壹玖的存货日数也从2014年的57天疯涨至2015年的151天。大家先而言海澜之家。

服饰的市场销售有显著的周期性,一般服装业的存货存货周转率应该是一年2次上下,等同于180天的存货日数。而它的对比公司uniqlo的存货存货周转期在一百天下列。

我很搞不懂,一方面在财产方有很多的存货,一方面在债务方有很多的应付款,假如把存货退还给经销商,就可以提升 存货存货周转率了。能够表述这一存货高新企业状况的缘故或许是,海澜之家所讲的经销商服务承诺认购,并沒有严格遵守。

海澜之家

海澜之家还有一个子知名品牌,称为“百衣百顺”,运营中低端服饰。这一知名品牌会把说白了经销商认购的服饰再开展二次购置,随后在百衣百顺的知名品牌下再次市场销售。那样看,存货只不过是从加盟店迁移到百衣百顺的门店,做的是身体循环系统,并没有离开海澜之家的合并财务报表。大家再看来壹玖壹玖。

在年度报告中对这一存货日数提升的表述是:“另外设立第三方27个省仓、新开业店面贮备及其新春佳节热季补货也是库存量提升的关键缘故。”酒水的市场销售热季有两个,一个是新春佳节,一个是中秋佳节。因此长期以来,酒水的经销商就会有“淡储热卖”的叫法:在淡旺季多存储一些存货,热季时抬价售卖。

并且酿酒厂的生产能力比较有限,很可能在热季时你要拿货也拿不上那么多货了。年度报告是截止到12月底的,都还没到新春佳节,因此账上的存货应当比较多,过去了新春佳节存货都卖出了,存货周转率应当提高。

可是我翻阅了2016年上半年度的表格,存货的平方根不但沒有降低,反倒升高了;相对值,存货存货周转期也再次提高至292天。并且,新开实体店大多数是直管店,存货应当不危害表格才对。开设27个省仓,这也不是存货资金周转减缓的书面通知。

象京东商城那般的大卖家,全国各地有着库房,都没有因而促使存货资金周转减缓。不但不慢,京东商城的存货存货周转期与沃尔玛超市、amazon来比,或是较为短的。因此,海澜之家和壹玖壹玖的说白了轻资产方式,最少在存货来不明白出去轻在哪里。

大家再看来固定资产。依据一些公布的材料,我分类整理海澜之家、壹玖壹玖与创业者中间不一样的注资责任。从以上中能够看得出,海澜之家的创业者担负房租及物业管理服务、店面装修、职工工资及其店内的机器设备。而壹玖壹玖的直管店投资者只担负房租及物业管理服务,别的如室内装修、职工工资及店内的机器设备全是由壹玖壹玖来担负的。

这种数据信息全是在年度报告里公布的。我猜测,壹玖壹玖期待迅速增加门店的普及率,以做到做网络平台,获得服务平台盈利的目地(如增加广告宣传收入)。假如壹玖壹玖依照海澜之家与创业者的方式,不一定可以迅速吸引住到很多的投资者开实体店,因此壹玖壹玖会担负大量开实体店的花费,尽可能缓解投资者的压力,以做到迅速全国各地铺平的目地。以固定资产看来,壹玖壹玖针对直管店的固定资产的项目投资并很重。

或是这句话,是不是轻资产,大家从表格上看的最清晰。下边这张表体现壹玖壹玖从2014年到2015年的固定资产与收入的占比。从平方根看来,固定资产再加上待摊的装修费用从1700多万元增涨到9100多万元。

不但是平方根增涨,大家用市场销售收入除于固定资产,获得每一元钱固定资产能够支撑点的收入,这一数据从34元降低到13元。最少能够表明现阶段财产的应用并沒有造成规模效应,财产的增加速率远远地超过市场销售收入增加的速率。假如依照我以前推理的(卖东西给直管店造成的收入并沒有算做壹玖壹玖的市场销售收入),那麼很多的直管店开张会增加壹玖壹玖的固定资产资金投入却只增加了服务费收入,不增加产品销售收入。从财务报表上看,2015年期间费用的收入是7000多万元,固定资产的增加量也类似是7000多万元,固定资产的增加量项目投资只产生同样规模的店面服务费收入,不太可能协助它获得大量的盈利。

相信壹玖壹玖的控制人杨陵江应该是把大量的收入提高指望网络平台造成的广告宣传收入,便是前边提及的数据信息广告宣传收入。假如项目投资过大,现金流量无法跟上,还没有直到广告宣传收入的金子期来临企业就早已发生现金流量破裂的难题了。顺带给各位看此外一组数据信息。

直管店的工资薪金所得是由壹玖壹玖担负的,这实际上是一个蛮重的负担。依照刚刚剖析固定资产的方式,大家会见到每一元工资薪金所得所支撑点的市场销售收入从16元降低到9元。表明薪酬的增加速度更快于收入的增加速率。

针对这俩家企业而言,领导阶层都必须聪慧来均衡快速的扩大造成的资产耗费与将来盈利。“初创公司,实质上是花钱来挣钱,这就是商业思维。

有一些企业融资周期时间短,快速赚钱;有一些项目投资时间长,挣钱慢。砸钱的密秘,便是你赢利的龟是否能够追上砸钱的兔。”--徐小平大伙儿如今搞清楚,我为什么把文章内容起名叫新龟兔赛跑了。


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